Årsavslutning 2024 – Oslo Børs’ kontraster og porteføljene som slo markedet

Innledning

Hei alle InvestWiser-medlemmer, og godt nyttår! Vi i InvestWiser takker for et spennende børsår og gleder oss til å ta fatt på nye muligheter i 2025. Samfunnet vårt har nå rundet 7000 engasjerte medlemmer, og vi starter året med lanseringen av InvestWiser v2.0 den 8. januar. I denne artikkelen oppsummerer vi hvordan Oslo Børs utviklet seg i 2024, hvordan våre tre porteføljer presterte, og hva vi lærte av de 41 aksjene vi brukte. Målet er å gi deg innsikt og inspirasjon – enten du er en fersk investor eller har lang erfaring i markedet.

For en mer praktisk og dyptgående gjennomgang av hvordan du bygger porteføljer, anbefaler vi også artikkelen Din investeringsreise med InvestWiser – En grundig gjennomgang samt tilhørende video, der du får se steg-for-steg hvordan du kan utnytte vår metode i praksis.

Skrevet av Gründer og CEO Didrik Lysvoll

Del 1: Oslo Børs i 2024 – Tydelige kontraster bak en moderat helhetsvekst

Helhetsbilde og historiske rammer

Oslo Børs’ hovedindeks (OSEBX) endte året med en oppgang på i overkant av 9–10 %. Til tross for at dette tallet ikke skiller seg voldsomt fra det langsiktige snittet, skjulte det store variasjoner mellom sektorer og enkeltselskaper.

Kontrastfylte sektorer

En av de tydeligste tendensene i 2024 var hvor avgjørende sektorvalg ble for investorenes avkastning. Et par eksempler:

• Industri (+34,7 %): Vekst i forsvars- og produksjonsindustrien, drevet av økt global etterspørsel og effektivisering.

• IT (+31,3 %): Sterk vekst drevet av digitalisering, kunstig intelligens (AI) og etterspørsel etter effektive teknologiløsninger.

  
  

På motsatt side fant vi to sektorer med nedgang:

• Energi (−5,3 %): Usikkerhet i olje- og gassprisene preget selv de største aktørene som Equinor.

• Materialer (−10,2 %): Lavere råvarepriser og usikker etterspørsel, særlig i globale konjunktursensitive bransjer.

Individuelle vinnere og tapere

Bak gjennomsnittstallene var det enkeltaksjer med ekstreme utslag:

• Vinnere

  • Kongsberg Gruppen: +179,2 %

  • Aker Biomarine: +162,3 %

  • Morrow Bank: +139,0 %

• Tapere

  • Ultimovacs: −98,1 %

  • Atlantic Sapphire: −96,0 %

  • Idex Biometrics: −95,8 %

At industri og forsvar kom sterkt ut, mens bioteknologi og fornybart falt, minner oss om hvor viktig riktig sektorvalg er.

Mest omsatte aksjer – et glimt av børsens tyngdepunkt

Store selskaper som Equinor, DNB, Aker BP, Norsk Hydro og Frontline sto fortsatt for brorparten av omsetningen, til tross for noe negativ kursutvikling for energitunge aktører. Dette viser hvor dominerende de største selskapene er på børsen, selv når avkastningen uteblir.

Del 2: Tre InvestWiser-porteføljer – Slik gikk det

I 2024 fortsatte vi å demonstrere hvordan en disiplinert, datadrevet investeringsfilosofi kan gi meravkastning. Med vår QVM-modell (Kvalitet, Verdi, Momentum) og klare retningslinjer for diversifisering, bygget vi tre porteføljer som kombinerte risiko og avkastning på en balansert måte.

Metodikk og sammensetning

1. Første Utbytteportefølje

   • Oppstart: 24. april 2023

   • Filtrering: Utbytte (>3 % over 1 år), lav til moderat volatilitet, høy QVM-score

   • Diversifisering: Maks 4 aksjer per sektor og 2 per bransje, totalt 25 aksjer likt vektet

   • Les mer her

2. Første Modellportefølje

   • Oppstart: 24. juli 2023

   • Filtrering: Én aksje per sektor med høyest QVM-score

   • Diversifisering: 11 aksjer (én fra hver sektor), alle likt vektet

   • Les mer her

3. Andre Utbytteportefølje

   • Oppstart: 22. februar 2024

   • Filtrering: Utbytte (>1 % over 5 år), lav til moderat volatilitet, høy QVM-score

   • Diversifisering: Maks 3 aksjer per sektor og 1 per bransje, totalt 26 aksjer likt vektet

   • Les mer her

Resultater og læringspunkter

• Første Utbytteportefølje

  • Avkastning: +27,76 %

  • Meravkastning mot OSEBX: +10,93 %

  • Lærdom: Stabil utbytteprofil og strenge diversifiseringsregler ga solid og jevn vekst.

• Første Modellportefølje

  • Avkastning: +29,00 %

  • Meravkastning mot OSEBX: +13,81 %

  • Lærdom: Bred sektorrepresentasjon muliggjorde å fange opp sektorrotasjoner i markedet.

• Andre Utbytteportefølje

  • Avkastning: +22,56 %

  • Meravkastning mot OSEBX: +9,78 %

  • Lærdom: Også her var diversifisering nøkkelen, uten at det gikk på bekostning av avkastningen.

InvestWisers filosofi i praksis

Våre porteføljer eksemplifiserer InvestWisers kjernefilosofi:

• Datadrevet tilnærming for å unngå emosjonelle beslutninger.

• Klar metodikk (QVM) som rangerer aksjer etter definerte kriterier.

• Strenge regler for diversifisering for å redusere risiko.

Merk: Selv om resultatene er positive, er tidshorisonten for kort til å trekke langsiktige konklusjoner. Rangeringsmodellen er kun ment som en pekepinn og må suppleres med grundige, individuelle vurderinger.

Del 3: Innsikt fra 41 aksjer brukt i våre porteføljer

Gjennom 2024 analyserte vi 41 aksjer som la grunnlaget for porteføljene. Disse eksemplifiserer hvordan systematiske verktøy kan lede til strukturerte og solide beslutninger.

Fordeling og trender

Aksjene fordeler seg over flere sektorer og bransjer, med et balansert fokus på både vekst og stabilitet. I snitt viser tall fra vår plattform (v1.4):

• Markedsverdi: ~50,2 mrd. NOK

• Utbytteavkastning: ~8,4 %

• 4-årig omsetningsvekst: ~25,1 %

• 4-årig inntjeningsvekst: ~46,5 %

• Gjeld/Egenkapital (D/E): ~96,2 %

• Egenkapitalavkastning (ROE): ~22,4 %

• Pris/Bok (P/B): ~3,0

• Pris/Inntjening (P/E): ~15,2

Disse nøkkeltallene viser at QVM-modellen hjelper oss å finne selskaper med både lønnsomhet, fornuftig verdsettelse og momentum. Spesielt var den gjennomsnittlige utbytteavkastningen på 8,4 % et viktig bidrag til porteføljenes totale avkastning.

Del 4: Hva tar vi med oss fra året som har gått?

2024 har vist hvor avgjørende riktige verktøy og metoder er i et marked med store svingninger:

1. Markedets dynamikk

   • Hovedindeksen gikk rundt 9–10 %, men med dramatiske variasjoner mellom bransjer. Industri og IT utmerket seg positivt, mens energi og materialer slet.

2. Porteføljestrategier

   • InvestWisers QVM-modell gir et strukturert utgangspunkt for å identifisere aksjer med både kvalitet og vekstpotensial.

   • Strenge diversifiseringsregler sikrer at én aksje eller sektor ikke blir for dominerende.

3. Løpende utvikling

   • De 41 aksjene vi benyttet, viste høy lønnsomhet og jevn vekst – en god indikasjon på metodikkens muligheter, men vi er bevisste på begrensningene.

   • Erfaringene fra 2024 danner grunnlaget for forbedringene vi vil introdusere i InvestWiser v2.0.

Del 5: Blikket mot 2025

Nå retter vi blikket mot 2025 og videreutvikler vår posisjon som en ledende plattform for datadrevet aksjeanalyse.

• Lansering av InvestWiser v2.0

  • Den 8. januar slipper vi neste versjon, med AI-drevet støtte for å gjøre investeringshverdagen enda enklere for både nybegynnere og erfarne tradere. Les mer i Takk for et fantastisk år – Vi starter 2025 med InvestWiser v2.0.

• Nye funksjoner

  • Mer intuitive screeningverktøy, mulighet for å lagre egne strategier og utvidede læringsressurser (webinarer, workshops) vil styrke fellesskapet.

• Vår visjon

  • Vi jobber for å demokratisere kraftfull investeringsanalyse, slik at alle kan ta bedre investeringsbeslutninger. Vi fortsetter å investere i teknologi og kompetanse som gir brukerne våre best mulig grunnlag for å lykkes på børsen.

Oppsummering

2024 har på mange måter vært et år som tydelig viser verdien av InvestWisers systematiske tilnærming. Oslo Børs’ moderate oppgang skjulte store sektorvariasjoner, der industri og IT presterte sterkt, mens energi og materialer slet. Våre porteføljer oppnådde meravkastning gjennom god diversifisering, bruk av rangeringsmodellen og disiplinert screening av aksjekandidater.

Når vi nå snart ruller ut InvestWiser v2.0, gleder vi oss til å levere enda flere funksjoner og bedre ressurser til dere. Sammen bygger vi fremtidens plattform for smartere beslutninger.

Takk for at du er med på reisen – vi ser frem til et spennende og lærerikt 2025!

For å engasjere deg videre og holde deg oppdatert på våre nyeste nyheter og innsikter, inviterer vi deg til å besøke våre plattformer og ressurser:

• Delta i vår spørreundersøkelse: lenke til undersøkelsen

• Følg InvestWiser på Twitter: InvestWiser Twitter

• Koble til på LinkedIn: InvestWiser LinkedIn-side

• Lik oss på Facebook: InvestWiser Facebook-side

• Abonner på vår YouTube-kanal: InvestWiser YouTube-kanal

Med vennlig hilsen,

Didrik Lysvoll

Gründer og CEO i InvestWiser

Å investere innebærer alltid risiko, og tidligere resultater gir ingen garantier for fremtidige resultater. Det vi deler med deg er kun informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Vi kan ikke garantere at det vi presenterer er fullstendig og korrekt. Når du tar investeringsbeslutninger basert på vår informasjon, er det ditt eget ansvar og risiko som investor. Vi tar ikke ansvar for eventuelle tap, verken direkte eller indirekte, som måtte oppstå som følge av vårt innhold hos InvestWiser. Vårt innhold kan ikke erstatte profesjonell investeringsrådgivning.